アクティブ運用とは？投資初心者必見の運用手法について

アクティブ運用とは？投資初心者必見の運用手法
おわりに

アクティブ運用とは？投資初心者必見の運用手法

iDeCoや新しいNISAが始まるなど、初心者でも手軽に資産運用を始められる制度ができて、多くの人が関心をもっていると思います。

はじめて投資をやろうとする場合は、投資のプロに運用をお任せできる投資信託を検討される方が多いと思いますが、投資信託には2つの運用方法、「パッシブ運用」と「アクティブ運用」があります。

今日は「アクティブ運用」を中心にお話します。

投資アドバイザ

アクティブ運用とは、市場の平均的なパフォーマンスよりも高いリターンを目指す運用スタイルのことです。市場には投資家間での情報収集能力等に差があり、非効率な面が残されていることから、それを適切に情報収集、分析することにより市場平均以上の運用パフォーマンスの実現を目指す運用手法です。

始めたばかり

なるほど、つまりアクティブ運用とは、市場の平均的なパフォーマンスを超える可能性がある一方、リスクも伴うということですね。私は、リスクを考慮して投資先を選択する必要があるということですね。

投資アドバイザ

その通りです。アクティブ運用は、市場の平均的なリターンを超えることを目指して、投資先企業を積極的に選定したり、売買のタイミングを計ったりする運用手法ですが、ある程度の知識や経験、慎重に選定しないと、損失が大きくなるリスクが伴うので、しっかりと勉強しましょう。

アクティブ運用

アクティブ運用では、ポートフォリオマネージャーが市場を上回るリターンを目指して、積極的に株を選びます。
市場分析、個別株の選定、タイミングの決定などが含まれます。
高い管理手数料がかかることがありますが、市場平均を上回るリターンを目指します。

アクティブ運用の特徴

アクティブ運用は、市場平均を上回る超過収益の獲得を目指す運用スタイルです。アクティブ運用を行う投資家は、市場の動きを分析し、将来の価格変動を予測して銘柄を選択します。そして、その銘柄を組み合わせて投資ポートフォリオを構築します。アクティブ運用は、市場平均に連動するようなインデックス運用（パッシブ運用の一つ）とは異なり、投資家の裁量によって運用が行われるため、運用成績は投資家の能力に左右されます。

アクティブ運用には、いくつかの特徴があります。まず、アクティブ運用は、投資家の裁量によって運用が行われるため、運用成績は投資家の能力に左右されます。そのため、アクティブ運用を行う投資家は、市場の動きや銘柄の情報を常に収集し、分析する必要があります。また、アクティブ運用は、インデックス運用よりもコストがかかります。アクティブ運用を行う投資家は、運用成績に応じて報酬を受け取るため、インデックス運用よりも手数料が高くなります。しかし、アクティブ運用は、インデックス運用よりも高いリターンを上げることが期待できます。

アクティブ運用とパッシブ運用の違い

アクティブ運用とは、市場平均を上回る超過収益の獲得を目指す運用スタイルです。パッシブ運用とは、市場平均に連動した運用を目指す運用スタイルです。アクティブ運用とパッシブ運用には、それぞれメリットとデメリットがあります。

アクティブ運用のメリットは、市場平均を上回る収益を得られる可能性があることです。デメリットは、パッシブ運用よりもコストがかかることと、市場平均を下回る収益を得る可能性があることです。

パッシブ運用のメリットは、アクティブ運用よりもコストが安いことと、市場平均に連動した収益を得られる可能性が高いことです。デメリットは、アクティブ運用のように市場平均を上回る収益を得る可能性がないことです。

アクティブ運用とパッシブ運用は、いずれも投資の選択肢として有効です。どちらの運用スタイルを選択するかは、投資家の投資目的やリスク許容度によって異なります。

パッシブ運用とは？アクティブ運用との違い

パッシブ運用の仕組みパッシブ運用とは、運用目標とするベンチマーク（株式指標）に連動した値動きを目指す運用方式です。インデックスファンドやETFなどで用いられ、一般的に運用コストは抑えられます。対義語としてアクティブ運用があります。パッシブ運用を行うには、まず、ベンチマークとなる株式指標を選択します。ベンチマークには、日経平均株価、TOPIX、S&P 500などがあります。ベンチマークを選んだら、そのベンチマークに連動したポートフォリオを組成します。ポートフォリオを組成する際には、ベンチマークの構成銘柄と、それらの銘柄の保有比率を考慮します。ポートフォリオを組成したら、あとはベンチマークの値動きに連動するよう、定期的にポートフォリオを調整するだけです。ポートフォリオの調整は、ベンチマークの構成銘柄が変更されたとき、または、銘柄の株価が大きく変動したときに行います。パッシブ運用は、アクティブ運用に比べて、運用コストが低く抑えられるというメリットがあります。アクティブ運用では、ファンドマネージャーが銘柄の選定や売買を行うため、運用コストが高くなります。一方、パッシブ運用では、ベンチマークに連動したポートフォリオを組成するだけでよいので、運用コストを抑えることができます。また、パッシブ運用は、アクティブ運用に比べて、投資成果が安定しているというメリットもあります。アクティブ運用では、ファンドマネージャーの投資判断が投資成果に大きく影響するため、投資成果が不安定になりがちです。一方、パッシブ運用では、ベンチマークの値動きに連動したポートフォリオを組成するだけでよいので、投資成果が安定しています。

投資の用語・インデックス・ファンドとは

インデックス・ファンドは、特定の市場指標（インデックス）のパフォーマンスを追跡するように設計された投資ファンドです。インデックスは、市場の全体的な動向を反映するために一連の株式や債券で構成されたものです。インデックス・ファンドは、インデックスの構成株式や債券を同じ割合で保有することで、インデックスのパフォーマンスを再現することを目指しています。インデックス・ファンドは、市場全体または特定のセクターのパフォーマンスに連動した投資を求める投資家にとって人気のある投資手段です。インデックス・ファンドは、株式や債券などの個別の投資商品を購入するよりも、一般的に手数料が低く、リスクも分散されています。また、インデックス・ファンドは、市場の動向に連動するため、長期的な投資には適していますが、短期的な投資には適していません。

アクティブ運用に向いている投資家とは？

アクティブ運用に向いている投資家とは、長期的視点で投資ができる人で、ポートフォリオを定期的に見直し、調整する準備がある人です。また、投資に関する知識や経験があり、市場の動きを把握できる人も向いています。さらに、アクティブ運用はコストがかかる場合があるため、手数料を支払うことをいとわないことも大切です。
アクティブ運用は、市場の動きを予測して投資を行うため、リスクが高くなります。そのため、リスク許容度が高く、資産の変動に耐えられる人も向いています。アクティブ運用は、市場平均を上回る収益を目指す運用スタイルですが、市場平均を下回る収益になる可能性もあります。そのため、収益が下回った場合でも、長期的に投資を継続できる人も向いています。